Serenity 总结

北京时间：2026-06-17 21:00:49 CST

美西时间：2026-06-17 06:00:49 PST

美东时间：2026-06-17 09:00:49 EST

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原文记录

#1

北京时间：2026-06-17 07:57:48 CST
美西时间：2026-06-16 16:57:48 PST
美东时间：2026-06-16 19:57:48 EST

Mizuho Research: No delays on CPO or 800v dc.

Revised up optical engine projections from $NVDA demand ramp.

- Next phase in CPO for long term, believes InP DFB lasers remains the focus (hello $SIVE). VSCEL and microLED remain "unproven" in short distance in rack + chip to https://t.co/6tbqAILSFF

#2

北京时间：2026-06-17 10:26:55 CST
美西时间：2026-06-16 19:26:55 PST
美东时间：2026-06-16 22:26:55 EST

I’m not sure why many folks are super bearish on my high conviction $AAOI long…

Ever since $30, then on the way up to $170. (Yes I do think every bear is wrong, we’ll see who’s right).

They have scarce laser capacity that $AMD and other hyperscalers are looking for.

While

#3

北京时间：2026-06-17 12:21:12 CST
美西时间：2026-06-16 21:21:12 PST
美东时间：2026-06-17 00:21:12 EST

So I’m reading about an activist report about WUS (2316) right now from Palliser.

I actually thought their report was super compelling… that I decided to follow along and buy in as well. (not my idea this time, I own shares, had to change some weightings around to add this in). https://t.co/4rrSnW51KM

#4

北京时间：2026-06-17 13:31:46 CST
美西时间：2026-06-16 22:31:46 PST
美东时间：2026-06-17 01:31:46 EST

Bernstein is legit the dumbest analyst firm I’ve seen calling for a 50% crash in Kioxia.

They gave $INTC a $36 PT back in Jan and now it’s $118.

Good lesson to ignore institutional reports that get published for retail consumption.

They’re not here to help retail investors.

#5

北京时间：2026-06-17 14:40:09 CST
美西时间：2026-06-16 23:40:09 PST
美东时间：2026-06-17 02:40:09 EST

European Media HATES this one trick:

The same ideas, just behind $2000 paywalls. https://t.co/RJGHTvIywU

#6

北京时间：2026-06-17 19:24:26 CST
美西时间：2026-06-17 04:24:26 PST
美东时间：2026-06-17 07:24:26 EST

Trendforce reports that $AMD is actively trying to secure CW laser supply with multiple major procurement orders...

Is probably just the start of the bottleneck?

There's not much independent capacity in Western supply chains left other than $SIVE or $AAOI and maybe Macom. https://t.co/w4t21uix1J

#7

北京时间：2026-06-17 20:01:32 CST
美西时间：2026-06-17 05:01:32 PST
美东时间：2026-06-17 08:01:32 EST

I mean... if i had to guess, $LPK did claim "80% of customers among major global players have selected LPKF equipment".

Kinda clear glass substrates is the next packaging shift!

From est. timelines, major players like Absolics is ramping H2 2026, Samsung Electro Mechanics 2027 https://t.co/dlyvXMiOiK

AI 总结

核心总结

• 过去 24 小时内，这位博主的研究重点高度集中在 AI/数据中心光互连与上游激光器供应链，尤其是 CPO（Co-Packaged Optics）、800V DC、CW/InP DFB lasers 等方向。
• 他的核心判断是：NVDA、AMD 相关需求正在推动光引擎与激光器需求上修，且西方供应链中的独立激光产能稀缺，可能形成瓶颈。
• 他对 $AAOI 持非常明确的高信念看多立场，认为市场上的看空者是错的，核心逻辑是 AAOI 拥有稀缺激光器产能，受到 AMD 和 hyperscalers 需求拉动。
• 他也明确提到 $SIVE 可能受益于 CPO 下一阶段，因为研究观点认为 InP DFB lasers 仍是重点，而 VCSEL 与 microLED 在短距离 rack/chip-to-chip 场景中短期仍“未被验证”。
• 除美股外，他还提到 WUS (2316)，表示认可激进投资者 Palliser 的报告，并已据此买入、调整了自身仓位。
• 另外，他关注到 玻璃基板（glass substrates） 可能是下一轮先进封装迁移方向，提到 $LPK / LPKF 的设备渗透率说法，以及 Absolics H2 2026、Samsung Electro-Mechanics 2027 的潜在量产时间线。

涉及标的与方向

• $NVDA / NVIDIA：需求拉动上游光引擎预期上修。博主引用 Mizuho Research 观点称，CPO 和 800V DC 没有延迟，且光引擎预测因 NVDA 需求爬坡被上调。
• $SIVE：偏多。理由是 CPO 下一阶段长期发展中，研究观点认为 InP DFB lasers 仍是重点，SIVE 可能受益于该技术路线。相对地，VCSEL 和 microLED 在短距离场景短期被认为尚未验证。
• $AAOI / Applied Optoelectronics：明确看多，且属于“high conviction long”。博主称自己从 $30 起看多，股价一路到 $170 过程中仍坚持观点，并明确表示自己认为空头是错的。核心理由是：AAOI 拥有稀缺激光器产能，AMD 和其他 hyperscalers 正在寻求这类供应。
• $AMD：作为需求侧催化出现。博主引用 TrendForce，称 AMD 正积极通过多项大型采购订单锁定 CW laser 供应，并认为这可能只是供应瓶颈开始的信号。
• Macom：被提及为西方供应链中少数可能仍具独立产能的参与者之一，但博主没有给出明确多空方向。
• WUS (2316)：偏多。博主表示正在阅读 Palliser 关于 WUS 的 activist report，认为报告“非常有说服力”，并表示自己已经跟随买入持股，为此还调整了仓位配置。
• Kioxia：博主未直接表达交易方向，但明显反对 Bernstein 关于其“可能下跌 50%”的看法，语气上偏向认为该机构判断失真。
• $INTC / Intel：作为批评卖方机构判断失误的案例被提及。博主指出 Bernstein 今年 1 月曾给出 $36 PT，而现在股价到 $118，意在说明机构报告不值得零售投资者依赖。
• $LPK / LPKF：偏正面关注。博主引用公司说法称，“major global players 中 80% 客户已选择 LPKF 设备”，并据此判断 glass substrates 是下一轮封装升级方向。
• Absolics：被视为玻璃基板产业推进的重要节点，博主提及其预计 H2 2026 ramp。
• Samsung Electro-Mechanics：被视为后续玻璃基板推进者之一，博主提及其时间点在 2027。

催化剂与时间线

• CPO / 800V DC 无延迟：来自 Mizuho Research 的观点，意味着 AI 数据中心光互连与电力架构升级的投资逻辑短期未被打断。
• NVDA demand ramp：驱动光引擎预测上修，是光模块/激光器链条的重要需求催化。
• AMD securing CW laser supply：TrendForce 报道称 AMD 正通过多个大型订单锁定 CW laser 供应，博主据此判断上游瓶颈可能加剧。
• CPO 下一阶段技术路线：长期看仍聚焦 InP DFB lasers，对相关供应商形成中长期催化。
• 玻璃基板产业时间线：
  • Absolics：H2 2026 ramp
  • Samsung Electro-Mechanics：2027
• WUS (2316) activist catalyst：Palliser 的 activist report 本身构成事件驱动，博主因认可该报告而买入。

风险与不确定性

• 博主对 $AAOI 的观点非常强烈，但原文没有给出详细财务验证或估值边界，更多基于产能稀缺与需求紧张的供需逻辑。
• VCSEL 与 microLED 被认为在短距离场景“未被验证”，意味着若技术路线切换与市场预期不一致，相关受益逻辑可能变化。
• 关于 西方独立激光器产能稀缺 的判断，若后续新增产能释放快于预期，瓶颈逻辑可能弱化。
• WUS (2316) 的买入逻辑主要来自第三方 activist report，原帖未展开其具体基本面、治理或估值细节，信息完整度有限。
• 博主对卖方报告持强烈怀疑态度，但相关表述更多是观点性批评，不构成完整的反向投资论证。

后续可跟踪事项

• 跟踪 NVDA 需求爬坡是否继续带动光引擎、CPO、激光器环节预期上修。
• 跟踪 AMD 是否继续扩大 CW laser 采购，以及是否出现更明确的供应紧张信号。
• 跟踪 $AAOI、$SIVE、Macom 在激光器/光互连链条中的产能、订单、客户结构变化。
• 关注 InP DFB lasers 是否继续成为 CPO 主流路线，以及 VCSEL / microLED 是否出现验证突破。
• 跟踪 WUS (2316) 后续是否对 Palliser 报告作出回应，或出现治理、资本配置、经营层面的动作。
• 跟踪 glass substrates 产业化进展，尤其是 Absolics H2 2026 与 Samsung Electro-Mechanics 2027 的量产兑现情况。
• 其余发帖中有少量对机构、媒体的吐槽及非投资实质内容，可忽略。